6月3日，金信期货研究院第一期期货行业专题讨论会，在院长刘文波博士的主持下顺利举行。
在专题会上宏观团队、农产品团队和黑色系团队分别介绍了各自的研究专题，同时为加深研究员之间的交流，团队间互相学习，会议还专门设置了圆桌派环节，使得会议效果更加注重理论联系实际、实用性更强。
中国大类资产配置——基于美林时钟
宏观团队，基于美林时钟，分析比较了美国和中国经济周期中各阶段大类资产价格表现，以PPT和CPI划分各大类资产的收益率情况，展示不同时期的商品表现。最后复盘2008-2009次贷危机前期、爆发期和后期的宏观数据，对比2008年的商品价格走势，更好地判断未来的经济走势。
交易预期、预期交易
农产品团队，首先基于农产品供需基本面的现实与虚拟介绍了饲料板块，软商品板块和生鲜板块的主要关注点和供需矛盾，主要品种集中在了蛋白粕，玉米，油脂，棉花，苹果和鸡蛋等农产品。
另外，还分享了农产品的资金流向和走势，包括豆粕，棕榈油，白糖，生鲜等品种。
最后，结合实战，分享了预期交易和交易预期理论的应用。预期往往交易的是市场情绪；预期是建立在现实基础上的；预期要和价格位置结合起来看；农产品的预期交易往往和季节性结合；还需要资金配合。
卷螺差套利基础研究
黑色系团队本次分享了《卷螺差套利基础研究》理论，其中的三个关键词是供需矛盾、生产利润和季节性。
卷螺套利的意义在于对冲原料价格的不确定性，只交易两者的供需差异。核心问题是两者谁的供需矛盾更大，主要抓手是生产利润。
卷螺差套利的逻辑分两条，第一个逻辑的显著特征是螺纹出现供需矛盾时，价差走势往往比热卷更激烈；第二个逻辑的显著特征是冬储基本填补了螺纹的季节性需求，热卷库存见底时间通常晚于螺纹2~3周，容易形成热卷的季节性行情。
会议最后，院长刘文波博士进行了总结发言。他表示，今后这种集中的专题讨论会会定期举行，这不仅是对各团队研究能力的展示，也是激励大家不断学习、不断突破自我认识的过程。在5G时代，我们投研行业要主动拥抱变化，要以更加积极态度的服务客户，通过团队协作、专业、本分的研究理念，打造新型的专业化研究服务平台模式，发掘投研行业更大的商业价值。
